Turističke agencije obavljaju više funkcija na tržištu. Posrednička funkcija je osnovna — agencija posreduje između turista i davalaca usluga (prevoz, smeštaj, ishrana), olakšavajući turisti pristup uslugama. Organizatorska funkcija podrazumeva kreiranje turističkih aranžmana kombinovanjem pojedinačnih usluga u celinu. Informativno-savetodavna funkcija znači pružanje informacija i saveta turistima o destinacijama, uslovima putovanja i ponudi.
Pored toga, agencije obavljaju i propagandnu funkciju (promocija destinacija i sopstvene ponude putem kataloga, oglasa, sajmova i digitalnih kanala), kao i uslužnu funkciju (izdavanje karata, rezervacije, pribavljanje viza, osiguranje, iznajmljivanje vozila, prodaja izleta). Kroz ove funkcije agencija stvara dodatnu vrednost i olakšava turisti planiranje i realizaciju putovanja.
Savremene tendencije poslovanja turističkih agencija obeležene su snažnim uticajem informacionih tehnologija: onlajn rezervacije i prodaja (internet-agencije, OTA — online travel agencies), globalni distribucioni sistemi (GDS), dinamičko pakovanje aranžmana i personalizacija ponude. Klasične agencije prilagođavaju se konkurenciji internet-platformi specijalizacijom, kvalitetom usluge i savetodavnom ulogom. Za turističkog vodiča ovo znači da je deo lanca u kome agencija prodaje i organizuje, a vodič realizuje uslugu na terenu.